“材料之王”日本突发难:韩国半导体危在旦夕

2019-07-03 10:02:06
来源:华尔街见闻

中国半导体产业或将迎来意外之喜。发生了什么,日本制裁韩国。

据日本共同社报道,日本经济产业省于7月1日宣布,将对用于智能手机及电视机的半导体等制造过程中需要的3种特殊材料加强面向韩国的出口管制,理由则是“经过相关部门的讨论,认为日韩之间的信赖关系明显受到了损害”。外界认为日本突然对韩国进行“贸易制裁”,真实原因可能是为了报复韩国不断向日本讨要战时劳工赔偿。

据称韩国经常快乐时时彩“模仿”和“学习”日本的材料技术,因而触怒日本产业省。

具体来看,这三种产品分别是用来生产电视机和智能手机显示屏的氟聚酰亚胺、生产半导体所必须的光刻胶和俗称“蚀刻气体”的高纯度氟化氢。这三种产品将于7月4日起被排除在“广泛的出口许可”之外,需要获得个别的出口许可——每一次韩国进口都需要向日本政府寻求审批,据称最长的审批期将长达90天。这对于韩国半导体产业和出口经济而言,无疑是致命打击。在周一全球市场受益于中美缓和的利好大涨之下,韩国股市表现平平,正是反应了这种预期。 

从全球的产能分布来看,氟聚酰亚胺和光刻胶总产量的快乐时时彩90%来自于日本厂商,另外全球半导体企业70%的氟化氢需从日本公司进口。受到影响,三星电子、SK海力士和LG电子均可能面临“断供”的危险,相反美系厂商将受益于韩国产能可能的退出。除此以外,中国厂商凭空多出了追赶产能的机会,包括但不限于面板、存储器。

为什么重要,全球半导体材料之王

日本在过去30年的半导体产业浪潮中,曾经到过巅峰,如今也滑落到了“谷底”——最高时日本占据全球半导体IC产值的90%,如今仅剩下5%。但是将产值占比巨大的制造业转移出去后,日本还保留了高精尖的产业链配套技术和产能,以获取更高的毛利和利润。

半导体产业链的分工决定了,越往上游其技术壁垒越高,越往下游其劳动密集和资本密集要求越高,上下游分工明确,全球各国占住产业链的位置占山为王。上游的材料与设备行业,尽管受制于规模的原因,在营收上占比较小,但是其往往决定了下游的工艺、制程、产能和质量。例如荷兰公司ASML就决定了全球谁可以生产更先进制程的半导体晶圆——台积电、三星、英特尔、中芯国际都是其核心客户。其EUV产品推动了台积电和三星往7nm甚至5nm和3nm前进的技术进步,全球独家,独一无二。

除了设备以外,材料是半导体领域另外一个关键环节。根据快乐时时彩SEMI的数据显示,日本在全球半导体材料领域占据绝对的领先优势,其市场份额达到了52%——相比之下欧洲和北美整体才分别占15%。尤其在硅晶圆、光刻胶、键合引线、模压树脂以及引线框架等重要材料上,日本起到了绝对的领导作用。

例如在靶材上,全球前六大厂商占据快乐时时彩90%的份额,但日本两大厂商Shin和SUMCO就占据了50%以上的份额。国内的话,例如江丰电子等靶材公司在最近2年才刚刚起步,在技术上还落后比较多。

这次被禁止名单上的光刻胶,主要用在显示面板上。主要的光刻胶产品有g线、i线、KrF、ArF四类,其核心技术均被日美垄断,包括陶氏化学、JSR株式会社、信越化学、东京应化工业、Fujifilme等核心公司。

在日本,快乐时时彩SUMCO和信越化学是绝对意义上的领军企业,几乎横跨各大材料领域。SUMCO是全球第二大的硅晶圆供应商;信越化学则是全球IC电路板硅片的主导企业,其还能生产GaP(磷化镓)、GaAs(砷化镓)和AIGaInP(磷化铝镓铟)等化合物半导体单晶与切片——国内的话,三安光电在2017年刚刚宣布在大基金的参投之下,投资百亿元涉足研发、生产和销售砷化镓。美国公司克里科技更是在2017年完全出售其原有主营LED业务,全身心转型化合物企业。日本领先优势之大,可见一斑。

接下去关注?哪些中国产业链有机会

国内的半导体能否受益于这波日韩摩擦呢?我们从几个维度去分析不同产业链的机会。

首先是确定性比较高的OLED产业链。市场在周一最先反应的也是这个板块。由于韩国占据了全球70%以上的OLED产能,因此一旦日本对于材料实行出口管制,削减其进口量或者是价格,那么中国OLED的产品将觅得良机。例如龙头公司京东方,与国产手机厂商华为合作密切,为其旗舰产品MATE系列和P系列供应大量的OLED屏幕,受益韩系受损以及中美摩擦的缓和,京东方为首的国产OLED厂商或许将在7月贡献不错的弹性和预期——毕竟如果韩国减产,OLED还将有涨价预期。

除此以外,韩国三星和海力士的储存器产能也有一定的可能性受限。由于过去快乐时时彩2年的涨价潮导致厂商扩产,DRAM价格在2018年三季度见顶后持续下滑,本来市场预期Q3将会触底企稳,目前来看这个过程很可能会提前。从国内而言,例如兆易创新、国科微等相关行业的公司有可能进一步受益于市场的关注度,成为核心标的。

另外,半导体材料产业链上是否有国产替代的机会?尽管在技术层面还有一定的差距,但如果日系厂商实在不愿意供货,韩系有可能通过技术转让等方式来扶持中国的厂商,以此制衡与钳制日本。例如靶材、封装基板、CMP抛光材料、引线框架等国内已经具备一定竞争力,部分产品达到一流竞争实力的技术,可能会得到发展的机会。国内靶材如江丰电子、隆华节能、有研新材、阿石创等公司,已经进入海外主流体系,将会面临进一步扩展份额的难得机遇。

鹬蚌相争渔翁得利,中国厂商在7月份面临一次潜在的行业机会——伴随着华为供货的恢复,以及日韩之间的不愉快,国内厂商应当抓住机会,正确面对份额扩张的大好良机,顺势发展技术,提高技术转化,赶上全球一流的厂商。

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发表日期:2015/01/22 18:03民生在线网友: 127.0.0.1

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